ديفيد إدواردز
أصدرت هيئة السلوك المالي (FCA) تحذيرًا بشأن تزايد إقبال المستثمرين الشباب في المملكة المتحدة على العملات المشفرة، مثل بيتكوين، بدلًا من الأصول التقليدية كالأسهم والسندات. وفي حديثه أمام المشرعين يوم الثلاثاء، أكد الرئيس التنفيذي للهيئة، نيخيل راثي، على "المخاطر العالية للغاية" للاستثمار في العملات الافتراضية، محذرًا من إمكانية "خسارة جميع أموالك".
تُسلّط تعليقات راثي الضوء على فارقٍ كبير في ملكية الأسهم لدى مستثمري التجزئة بين المملكة المتحدة والأسواق المتقدمة الأخرى. ففي السويد، يمتلك أكثر من 20% من السكان أسهمًا مباشرةً، مقارنةً بـ 38% في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، لا تزال نسبة البريطانيين الذين يمتلكون أسهمًا أقل بكثير، وخاصةً من تقل أعمارهم عن 35 عامًا. بل يبدو أن شريحةً كبيرةً من السكان مهتمةٌ بالأصول البديلة، وخاصةً العملات المشفرة.
معالجة هذا التفاوت هو هدف الخطة الاستراتيجية الخمسية التي أصدرتها هيئة السلوك المالي مؤخرًا، والتي تُعد من أكثر خططها طموحًا حتى الآن. ويُعدّ تعزيز عملية اتخاذ القرارات لدى المستهلكين في الأسواق المالية أحد ركائزها الأربعة، مع التركيز بشكل خاص على إقناع من يملكون أصولًا قابلة للاستثمار تزيد قيمتها عن 10 آلاف جنيه إسترليني بالسعي إلى ما تُطلق عليه "الاستثمارات السائدة" بحلول عام 2030.
أكد راثي على حجم التحدي قائلاً: "يجعل ملايين الأشخاص دون سن الخامسة والثلاثين في المملكة المتحدة من العملات المشفرة أول منتج مالي لهم". وقد برز هذا التوجه في ظل ضعف الرقابة التنظيمية على قطاع الأصول الرقمية في المملكة المتحدة، حيث لا تحتاج الشركات إلا إلى إثبات امتثالها لمعايير مكافحة غسل الأموال للتسجيل لدى هيئة السلوك المالي (FCA).
مع ذلك، فإن إصلاح البيئة التنظيمية وشيك. وتعمل حكومة المملكة المتحدة على إعداد تشريع من شأنه أن يُنشئ إطارًا محددًا لمراقبة حيازات العملات المشفرة. ووفقًا لتوقعات هيئة السلوك المالي (FCA) لعام 7، فإن حوالي 12 ملايين شخص، أي 2024% من البالغين في المملكة المتحدة، يمتلكون عملات مشفرة. ووفقًا لاستطلاع أجرته شركة YouGov وشمل 2,200 مشارك، فإن الرجال دون سن 35 عامًا هم الأكثر احتمالًا للاقتراض للاستثمار في العملات الرقمية.
عزا راثي انخفاض مستوى المشاركة في سوق الأسهم في المملكة المتحدة إلى تفاعل معقد بين عدد من القضايا، مثل قوانين الضرائب، والأنظمة التعليمية، والأطر التنظيمية، والديناميكيات الثقافية الأوسع. وقال إن النظام المالي ككل بحاجة إلى التغيير لتشجيع المزيد من التفاعل مع الأسواق التقليدية، مؤكدًا أن مواقف المخاطرة ونماذج التعويض في المملكة المتحدة تختلف اختلافًا كبيرًا عن تلك الموجودة في الدول الأخرى.
"تعزيز الثقة، وإعادة توازن المخاطر، ودعم النمو، وتحسين مستوى المعيشة" هو ما يَعِد به الإطار الاستراتيجي لهيئة السلوك المالي (FCA). وقد وافق عدد من الجهات الفاعلة في القطاع بحذر على النهج المُعدّل، على الرغم من الاتهامات السابقة بأنه يُعيق الابتكار.
ستتأثر أنشطة هيئة السلوك المالي (FCA) بشكل كبير بالتكنولوجيا، وخاصةً الذكاء الاصطناعي. وتسعى الهيئة إلى تعزيز قدرات المراقبة والكفاءة التشغيلية من خلال تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي. كما تعتزم تكثيف جهودها لوقف المخالفات المالية، مع التركيز مجددًا على الشركات الخاضعة للتنظيم التي تستغل وضعها لإلحاق الضرر.
أعلنت هيئة السلوك المالي (FCA) عن برنامج شامل لتبسيط اللوائح التنظيمية بالتزامن مع تحول استراتيجيتها. ولن يتجاوز عدد صفحات الإرشادات المتعلقة بالرهن العقاري والاستثمارات وتمويل المستهلك 100 صفحة. وتُعدّ حملة المستشارة راشيل ريفز الأوسع نطاقًا لخفض تكاليف تنظيم الشركات بنسبة 25% جزءًا من "خطتها الجذرية لتقليص البيروقراطية". يتجاوز عدد صفحات دليل قواعد هيئة السلوك المالي الحالي 10,000 صفحة.
رغم الدعم السياسي لجهود إلغاء القيود التنظيمية، أعرب العديد عن تشككهم، ومنهم جيمس دالي، المدير الإداري لشركة فيرير فاينانس. وقال دالي: "الاتجاه العام مثير للقلق"، محذرًا من أن تقليص الضمانات قد يمثل خطأً فادحًا في السياسات.
يظل الصراع بين الأصول الرقمية وسبل الاستثمار التقليدية موضوعًا رئيسيًا في القصة المالية المتغيرة في المملكة المتحدة حيث تهدف هيئة السلوك المالي إلى تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين.
