توماس دانيلز
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة لعملتي البيتكوين والإيثريوم صافي تدفقات واردة بلغت 38.3 مليار دولار في عام تاريخي لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، مما يشير إلى الطلب القوي من المستثمرين الأفراد بالإضافة إلى زيادة الاهتمام المؤسسي.
هيمنت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على السوق، والتي تضاعفت توقعاتها المبكرة بأكثر من الضعف مع تدفقات صافية بلغت 35.66 مليار دولار لعام 2024. مع تدفقات صافية بلغت 37.31 مليار دولار، تصدر صندوق iShares Bitcoin Trust ETF التابع لشركة BlackRock (IBIT) الميدان، يليه صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) التابع لشركة Fidelity وصندوق 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) التابع لشركة ARK، والذي جاء في المركزين الثاني والثالث على التوالي، بـ 11.84 مليار دولار و 2.49 مليار دولار. وفقًا لبيانات Farside Investors، جاء صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB) في المركز الثاني بـ 2.19 مليار دولار.
وبحسب أليكس ثورن من شركة جالاكسي ديجيتال، فإن هذه الأرقام حطمت التوقعات الأصلية بتدفقات بقيمة 14 مليار دولار في العام الأول. ومع ذلك، واجهت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تحديات مع اقتراب العام من نهايته، حيث بلغ إجمالي التدفقات الخارجة 1.33 مليار دولار منذ 19 ديسمبر، بما في ذلك خسارة بقيمة 188.7 مليون دولار لصندوق IBIT في 24 ديسمبر.
وفقًا لبيانات أصدرتها Binance في أكتوبر، شكل المستثمرون الأفراد 80% من الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في عام 2024. ويتوقع المحللون أن يتغير هذا الاتجاه إلى المستثمرين المؤسسيين في عام 2025. ويعتقد مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، أن مراكز المقاصة والبنية التحتية للتداول الجديدة من شأنها أن تعزز المشاركة المؤسسية وتدعم توقعات الشركة المتفائلة لسعر البيتكوين عند 200,000 ألف دولار بحلول عام 2025. وبالمثل، يتوقع VanEck أن يصل سعر البيتكوين إلى 180,000 ألف دولار.
مع تدفقات صافية بلغت 2.68 مليار دولار منذ طرحها في 23 يوليو، كان لصناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بعملة إيثر الفورية تأثير كبير أيضًا. كان من الممكن أن يبلغ إجمالي التدفقات 6.29 مليار دولار إذا لم تشهد صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بعملة إيثريوم تراست (ETHE) التي تم تحويلها إلى شركة Grayscale عمليات سحب.
كانت أكبر تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة لعملة الإيثريوم 3.52 مليار دولار من صندوق iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) التابع لشركة BlackRock و1.56 مليار دولار من صندوق Ethereum Fund (FETH) التابع لشركة Fidelity. قدم صندوق Ethereum ETF (ETHW) التابع لشركة Bitwise أكثر من 400 مليون دولار، بينما ساهم صندوق Ethereum Mini Trust ETF (ETH) التابع لشركة Grayscale بمبلغ 608.1 مليون دولار.
على الرغم من أن الإيثريوم لم يحقق أداءً جيدًا مثل البيتكوين وسولانا في عام 2024، إلا أن المحللين يتوقعون أن يحقق أداءً جيدًا في عام 2025. ووفقًا لشركة Bitwise، فإن النمو السريع للعملات المستقرة ورمزية الأصول في العالم الحقيقي، بالإضافة إلى الاستخدام المتزايد لحلول الطبقة 2 وتدفقات الصناديق المتداولة الفورية، قد يدفع الإيثريوم إلى 7,000 دولار في المستقبل القريب.
مع تطور سوق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، فإن التفاعل المتزايد بين الطلب المؤسسي والتجزئة قد يحفز المزيد من التوسع في عام 2025، مما يمهد الطريق لفترة ثورية في الاستثمار في الأصول الرقمية.
