ديفيد إدواردز
ما هو التحكيم؟
تداول المراجحة هو عملية شراء وبيع متزامنة لأصل واحد أو مجموعة من الأصول ذات الصلة في أسواق مختلفة بهدف تحقيق ربح من التغيرات الدقيقة في سعر الأصل المعروض. وهي تستفيد من التقلبات القصيرة في تكلفة المنتجات المالية المتطابقة أو المماثلة في الأسواق المختلفة أو بأشكال مختلفة.
توجد المراجحة نتيجة لأوجه القصور في السوق، وهي تستغل أوجه القصور هذه وتحلها.
فهم التحكيم
في أي وقت يمكن فيه شراء سهم أو سلعة أو قطعة عملة بسعر واحد في سوق ما وبيعها في نفس الوقت بسعر أعلى في سوق آخر، يمكن استخدام المراجحة. يوفر هذا الظرف للمتداول فرصة الربح دون تحمل أي مخاطر.
توفر المراجحة طريقة للتأكد من أن الأسعار لا تختلف بشكل كبير عن القيمة العادلة على مدى فترة طويلة من الزمن. مع التقدم التكنولوجي، أصبح من الصعب للغاية الاستفادة من أخطاء التسعير في السوق. الكثير من التجار لدينا برامج تداول آلية مهيأة لتتبع التغيرات في الأدوات المالية المماثلة. عادةً ما تتم معالجة أي هياكل تسعير غير فعالة بسرعة، غالبًا في غضون ثوانٍ قليلة، مما يؤدي إلى ضياع الفرصة.
أمثلة على التحكيم
كمثال بسيط على المراجحة، فكر في ما يلي: في بورصة العملات المشفرة A، يتم تداول الرمز X حاليًا بسعر 20 دولارًا؛ وفي بورصة العملات المشفرة B، يتم تداوله حاليًا بسعر 20.05 دولارًا.
يمكن للمتداول شراء الرمز المميز X في بورصة العملات المشفرة A وبيع نفس الرمز المميز X على الفور في بورصة العملات المشفرة B لتحقيق ربح قدره 5 سنتات لكل عملة.
يمكن للمتداول الاستمرار في استخدام هذه المراجحة حتى ينفد هذا الرمز المميز في بورصة العملات المشفرة "أ" أو حتى يقوم متخصصو البورصة "أ" أو البورصة "ب" بتعديل أسعارهم للقضاء على الفرصة.
مثال تحكيم أكثر تعقيدا
يمكن العثور على مثال أكثر تعقيدًا في أسواق العملات باستخدام المراجحة الثلاثية. في هذه الحالة، يقوم المتداول بتحويل عملة إلى أخرى، وتحويل تلك العملة الثانية إلى بنك ثالث، وأخيرا تحويل العملة الثالثة مرة أخرى إلى العملة الأصلية.
افترض أنك حصلت على أسعار الصرف التالية للمليون دولار: USD/EUR = 1، EUR/GBP = 1.1586، وUSD/GBP = 1.4600.
هناك فرصة لكسب المال عن طريق المراجحة في أسعار الصرف هذه:
- بيع الدولارات لشراء اليورو: 1 مليون دولار ÷ 1.1586 = 863,110 يورو
- بيع اليورو مقابل الجنيه: 863,100 يورو ÷ 1.4600 = 591,171 جنيه إسترليني
- بيع الجنيه بالدولار: 591,171 جنيه إسترليني × 1.6939 = 1,001,384 دولار
- اطرح الاستثمار الأولي من المبلغ النهائي: 1,001,384 دولار - 1,000,000 دولار = 1,384 دولار
من هذه المعاملات، سوف تحصل على ربح المراجحة بقيمة 1,384 دولارًا
كيف تعمل المراجحة؟
تداول يسمى "موازنة"يستفيد من فروق الأسعار الدقيقة بين الأصول المتطابقة أو المتشابهة في سوقين أو أكثر. يقوم تاجر المراجحة بشراء الأصل في سوق واحدة ويبيعه في السوق الأخرى في نفس الوقت ليحصل على الفرق بين السعرين. فيما يلي قائمة ببعض الأسئلة الأكثر شيوعًا التي يتم طرحها علينا حول خدماتنا.
عادة ما يعمل تجار المراجحة، أو المراجحون، في المؤسسات المالية الكبرى. وهو ينطوي عادةً على تداول مبلغ كبير من المال، ولا يمكن التعرف على الفرص التي تقدمها في أجزاء من الثانية والاستفادة منها إلا من خلال برامج متطورة للغاية.
ما هي بعض الأمثلة على المراجحة؟
ممارسة شراء وبيع أسهم الأسهم والسلع، العملات الرقميةأو العملات في الأسواق المختلفة من أجل الاستفادة من التقلبات الحتمية في أسعارها من دقيقة إلى دقيقة وهو ما يعرف بالمراجحة.
ومع ذلك، فإن مصطلح "المراجحة" يستخدم أحيانًا أيضًا لوصف أنشطة تجارية أخرى.
أحد التكتيكات التي تحظى بشعبية كبيرة بين مستثمري صناديق التحوط هو المراجحة الاندماجية، والتي تنطوي على شراء أسهم الشركات قبل الاندماج الذي تم الإعلان عنه أو المتوقع.
لماذا تعتبر المراجحة مهمة؟
يقوم تجار المراجحة بتحسين كفاءة الأسواق المالية من خلال العمل على زيادة أرباحهم. وعندما يشترون ويبيعون، يضيق فرق السعر بين الأصول المتماثلة أو المشابهة. يتم بيع الأصول ذات السعر الأقل، في حين لا يتم بيع الأصول ذات السعر الأعلى. وبهذه الطريقة، تقضي المراجحة على أوجه القصور في تسعير السوق وتزيد من سيولة السوق.
